投資人眼中的三大家居行業機遇

家裝行當的人很發愁，十年前的房子如今都翻了幾十倍，裝修價格還雷打不動。作為耐用消費品，裝修一向是高客單值，低頻次。而現在，有新的看法是，它可能變成快消品，低決策成本，更快的更換節奏，當然這也給行業帶來了更高的要求、更深的變革。

這是分享投資聯合創始人崔欣欣日前在活動上的分享，圍繞裝配式裝修、行業藍海、智能家居，他以投資人的視角剖析了“大居住”范疇內的機會。以下為演講全文(有刪減修改)：

分享投資是2007年成立到今天10年的時間，這10年時間里面累計管理的基金規模50個億人民幣，是一個創業性的投資機構，我們核心幾個創始人合伙人在做投資以前都是自己創業或者在一些實業里面工作的，其他的同行更多來自于投行或者是投資機構，有財務背景的。目前是兩個基金，我們團隊發展成為兩個相對獨立的團隊，一個是專門醫療健康基金，另外一個基金是互聯創新基金。

2016年開始我們把TMT基金聚焦范圍進一步縮窄到大居住領域。

第一,這個行業實在太大了，人類對居住更美好的追求永無止境的.

第二,在今天城市居民有90%的時間都在室內空間里度過。

第三，全球房地產加起來總價值是全球黃金儲量36倍，是上市公司總值3.9倍，面對這樣大一筆財富所有的相關生產、服務、交易甚至延伸的應用，這里面有著巨大的創新空間。

我們聚焦是以空間為核心，在新技術、新模式、新消費升級一系列動力下這些創新企業。

房多多、愛空間、兔博士、兔狗家裝、多彩投，這幾個都是和大居住領域相關的投的項目。

本文圖片均來源網絡

裝修正在變成快消品

在2000年的時候，我個人自己買的第一套房子110平方米在深圳，買這個房子花了十幾萬，房屋裝修花了10—15萬之間。前兩天我查了一下房地產中介的數字，那套房子現在是600萬，今天找愛空間或者土巴兔，裝的可能比當年2000年質量還要好，還要豪華，還要舒適，也就是15萬元左右。

房子漲了十幾倍，但是在裝修上的投入依然還是那么多，這是不是一個很苦逼的事?對于裝修從業人員來說。人工漲了那么多，原材料成本也不斷上漲，一套房子裝修你收到的錢依然是十多萬。

最苦逼的是2000年我還買了一個日立電視，42寸LED電視機當時要2萬元，今天買一個42寸液晶屏電視十分之一。

首先，巨大的差異產生的原因是房子本身具備投資價值，是投資保值，由于這個原因它的價格上漲了。

但是裝修是什么?裝修在十多年前相當于耐用消費品，在今天占綜合支出比例里面逐漸正在淪為一個向著快速消費品方向在延伸，當然還沒有像電視機這種，今天電視機出一點問題，修都不想修，直接扔掉換一臺新的，這就是快速消費品的特征。

裝修這件事正在越來越接近消費品，作為消費品可能會產生一個什么樣的未來?我不可能花10萬元去裝修，但是我有沒有可能在15年、20年裝幾次，去年底我們有個同事就干了這個事，點擊了幾項下了幾個訂單，就把他們家整個墻紙，整個風格全換了，感覺像換了一套房子一樣，她是一個女同事，我其實就是過年給家里換一套衣服，跟給自己換一套衣服沒有什么區別，不用那么麻煩，就是在淘寶下定單，有人上門安裝，相當于“微裝修”，這種消費的支出會變的越來越接近于沖動消費，這是有可能的，并不是馬上就成為一個普遍現象。由于這樣巨大的價格差異，以及你為這樣一套房所付出周邊的消費，消費空間正在越來越大。

裝修這個事情既然成本不斷在上漲，大家愿意在這上面投入的資金，投入的消費金額并沒有增加很多，這個會帶來一個很嚴重的問題，家裝行業企業怎么樣繼續向前發展?怎么樣進行產業升級?

裝配式裝修

我們現在已經把面對消費者賣家業主這一端交互界面越來越接近于年輕人互聯網消費習慣。這里面最大的問題在哪里?他要往前一步，往工業化過程進步的時候，最核心的問題不在于這些瓷磚是不是工業化產品，而在于這個瓷磚相對應安裝、裝配工藝確是手工作坊式的工藝，這個就會帶來最嚴重的問題，傳統的裝修公司人工成本占成本多少比例?30%以上甚至某些企業會達到40%的比例，在這樣的成本比例里面怎么樣實現規模經濟?不可能。

怎么樣實現在大批量房子裝修交付的時候質量的保證?所有東西都是靠人工來實現合作質量的標準，只有把傳統的工藝完全進行質的變化，才有可能實現。

有沒有可能在裝修的時候不用水泥，不用澆水，所有的裝修過程只需要電鉆、螺絲搞定，這樣意味著在過去裝修工藝里面一定有水工、泥工、木工、電工，除了電工相對來講好像技術含量很高，但其實對工藝的手工依賴性是最低的，水工、泥工這些依賴性是最高的，木工今天由于尚品宅配這一類型定制家居企業的發展，已經逐漸的把現場的木工活減到了最低，還剩下水工、泥工有沒有可能進一步變化?我覺得這個機會是有的。

機會在哪里?就是裝配式的建筑，也是行業里面大家所討論的干法作業，干法作業已經在北京、上海很多城市公租房正在逐步的實施。我們提出一個觀點，裝配式的建筑以及裝配式的裝修或者換一種說法集成式的裝修這一類服務的公司即將會迎來一次“春天”。

北上廣深這方面相關政策分別都是從2015—2017年逐步發布，北京市2015年11月31日起保障性住房實現全裝修成品交房，政府投資新建的5萬平方米以上10萬平方米以下商品房采購裝配式建筑，對于裝配式建筑實施項目有各種各樣的配套獎勵。

怎么樣算裝配式建筑?有一個評分體系，在這個評分體系結構部分最多可以拿到60分，裝修部分可以拿到40分，這個是國家裝配式建筑的標準。通過這些政策的推出，這些裝配式的技術、工藝以及產品正在逐步找到應用的領域或者找到他們自己的市場。

新的政策是租售并舉，這四個字意味著在未來3—5年里面公租房供應量一定會大幅度增加。在這種情況下，面對大批量的流動性，流轉性的房子來講，裝配式裝修部分應用需求量會更大。為什么這樣講?大家都知道公租房最主要的特點是兩三年就可以換一批，比如公寓這個人過來住兩年，兩年之后換一波人裝修要重新換修，如果是傳統工藝換新的時間和成本都是很高的，兩三年的租金又耗掉了，用裝配式裝修工期短，局部維修保養、換新方面成本有非常大的優勢，這個就不多說了。

被冷落的“存量”

傳統工藝 我們碰到很多投資公司聚焦的領域是人工智能、AR等最前沿的先進技術，那個沒有錯，但是有些地方被冷落了，涉及到最傳統一些工藝，比如五金工藝，特別是在廣州周邊佛山南海有很多的五金加工廠，他們生產滑軌、鉸鏈，市場空間需求是非常巨大的。隨著我們對家居體驗質量要求越來越高，這些創新的高質量的更能夠替代進口五金件的這些東西，后面還有非常大的成長空間。

延伸閱讀：電商模式沖擊下的家裝行業未來靠什么盈利？

出口轉內銷，跟過去我們提的概念不一樣，在過去有很多高端的消費家居產品95%產品是出口，國內有非常多這樣的企業。目前隨著國內消費市場提升以后，這些企業面對10多億人口的市場，也迎來一個非常大的市場成長空間。

智能家居的“前夜”

在過去相當長一段時間里面，所謂的智能家居更準確的定義并不是真正的智能家居，而是家電產品的智能化。

另外前一段時間谷歌智能音箱新產品推出，讓大家有了另外一種認識，智能語音加上全屋各種聯網設備，加起來成為一個智能家居，我認為也許是，也許不是。

最終是不是智能對消費者來講不是那么重要，最重要的是我付出這樣錢的前提下，我得到的東西是不是能夠對應上，所謂的性價比最高。

從另外一個角度來考慮這個事，所謂的智能手機是什么?并不是真的就是很聰明，只是在一個屏幕上同時實現又玩游戲，可以做各種各樣的事情。如果用在家居上不妨想，有另外一種可能，隨著房子越來越小，能不能在15平方米的空間里面很容易翻轉各種應用場景，按一個按鈕這個地方就可以睡覺，按一個按鈕客廳就可以變成一個餐廳，沙發可以藏起來，餐桌伸出來。類似這樣變形的家具有可能會遇到更大的成長空間。這個是“時空復用”，這個概念是北京一個人提出來的，變形家具過去這么多年已經出現過了，在這一塊極板上怎么樣能夠同時再根據人不同狀態需要，能夠提供相應的滿足，這個可能會是另外一種角度闡釋智能家居的概念。

結語

從我的角度來講，我更加愿意認為傳統的行業在人類基本需求上去迎接這些先進的技術落地，最終希望我們在做投資選擇的時候，更愿意看到這樣的產品和項目。

（原標題：投資人眼中的三個大居住行業機會）