羅萊生活收購lexington 布局大家居戰略
羅萊生活發布產業基金對外投資公告，2016年11月8日大信家居產業基金及其旗下子公司與LEXINGTONHOLDING,INC.及SUNLEXINGTON,LLC共同簽署股份合并協議，大信家居基金計劃通過反向吸收合并的方式收購LEXINGTONHOLDING，INC.100%的股份，交易金額預計不超過8145萬美元。南通大信家居產業基金是公司與上海繹行投資管理有限公司于2016年10月投資設立，公司全資子公司南通羅萊商務咨詢有限公司出資5億元、上海繹行出資10萬元。
Lexington家居名品是全球知名民用家具品牌制造商和批發商。Lexington總部位于美國，主要從事設計、采購、制造和銷售高檔家具等家居用品,是在全球創新設計和生活方式產業中的領導者。公司擁有超過100年的歷史和經驗，設計的實木家具、軟體家具和戶外生活產品涵蓋了業內最多樣化的款式范圍，銷往世界各地，屢獲殊榮。
Lexington擁有4大高檔家具品牌，銷售網絡廣泛。Lexington旗下擁有消費者熟知的品牌TommyBahamaHome,TommyBahamaOutdoorLiving,Lexington和Sligh。目前公司產品銷往包括中國在內的33個國家，其中在中國上海、北京、杭州等城市共有22家門店。(1)TommyBahama品牌擅長對海島生活進行高雅詮釋。該品牌認為,感受海島的休閑舒適就像信步走過自己家前門一樣容易，與眾不同的家居系列通過融合不拘一格的設計，充滿異國情調的天然材料和豐富的飾面來喚起浪漫和激情。(2)TommyBahamaOutdoorLiving品牌專注于戶外產品。該品牌提供了跨越多種多樣的設計風格的款式，175種適應各種氣候的高性能布料可供選擇，每個單品都是手工定制，他們具有與室內布料同樣的柔軟手感，豐富色彩,生機勃勃的花版。(3)Lexington品牌以設計創新著稱。Lexington設計非常時尚前衛,而且風格跨度驚人，該品牌相信整體生活方式的展現，每個系列都包含每一個房間的各種款式，品牌的激情在于創造能美妙地體現消費者的個人風格的家(4)Sligh品牌專注于家庭辦公和娛樂設計。家庭辦公和娛樂如今已經成為個人室內家居的延伸和個人風格的呈現。自1880年以來，Sligh一直是家庭辦公和娛樂設計的領導者,美觀而創新的設計，呈現了一種無與倫比的外觀和功能的融合。
公司圍繞大家居戰略持續對外投資已初見成效，未來通過旗下產業基金持續外延并購預期強烈。公司14年提出轉型大家居戰略，15年更名“羅萊生活”，依靠自身及資本力量在“內容+品牌+渠道+配套服務”四維度布局轉型家居生活一站式零售商戰略。(1)內野中國(浴室生活家居)+邁迪加(睡眠檢測技術領先)+太火鳥(創新產品孵化平臺),全面布局內容建設。(2)影覓傳媒(娛樂營銷企業)+優集品(家居生活買手平臺),著眼家居戰略配套服務建設。(3)此次收購的Lexington家居名品將助力公司深入向軟裝家居方向發展。(4)定增12.5億建設家居生活O2O及供應鏈項目,九鼎系參與+合作成立多只產業基金,公司未來借助專業資本力量并購行業優秀標的預期強烈。
羅萊生活是家紡企業龍頭，堅定向家居生活一站式品牌零售商轉型，定增已被證監會受理，大股東認購48%彰顯對公司轉型大家居戰略發展信心,公司賬上可用資金多,未來通過旗下產業基金持續外延并購預期強烈,維持“買入”評級。公司此次收購將對明年業績產生實質影響,但考慮目前僅為簽署股權合并協議,我們暫不調整盈利預測,待公司后續交割有進展再調整盈利預測。我們維持16-18年EPS為0.62/0.67/0.74元,對應PE為23/21/19倍。
(記者：王立平 王一博 原標題： 羅萊生活收購全球高檔家具領導者lexington，布局大家居戰略)
